ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของดัชนี S&P500 และดัชนี SET50 จากเหตุการณ์ต่าง ๆ เช่น การประกาศตั้งกำแพงภาษีของสหรัฐฯ นับเป็นโอกาสที่นักลงทุนจะใช้ DW ในการจับจังหวะการลงทุนทั้งตลาดขาขึ้นและตลาดขาลง ทั้งหลักทรัพย์ไทยและหลักทรัพย์ต่างประเทศ

เทรด DW อย่างมั่นใจเมื่อเทียบราคาหลักทรัพย์อ้างอิงได้อย่างถูกต้อง พบกับบทความสั้นสรุปวิธีการเทียบราคาหลักทรัพย์อ้างอิงกับราคา DW จาก J.P. Morgan

Derivative Warrants หรือ DW เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงในอนาคต โดย DW มีหลายประเภทและนักลงทุนสามารถเลือกใช้งานตามความเหมาะสมกับกลยุทธ์การลงทุนและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หลักการสำคัญของ DW คือราคาของ DW จะอ้างอิงกับราคาหลักทรัพย์หรือระดับดัชนีที่กำหนด ซึ่งจะแตกต่างกันระหว่าง DW อ้างอิงหุ้นรายตัว และ DW อ้างอิงดัชนีหุ้น

DW อ้างอิงหุ้นรายตัว

DW ที่อ้างอิงกับหุ้นรายตัว เป็นประเภทที่ได้รับความนิยมอย่างมากการใช้ Put DW อาจเป็นหนึ่งในวิธีการที่นักลงทุนใช้เพื่อบริหารความเสี่ยงในตลาดที่มีแนวโน้มลดลงซึ่งราคาของ DW จะเปลี่ยนแปลงตามการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง (Spot Price) โดย Call DW จะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง และ Put DW จะเคลื่อนไหวสวนทางกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง

ในกรณีของ DW อ้างอิงหุ้นต่างประเทศ จะเคลื่อนไหวอ้างอิงราคา Spot Price ของหลักทรัพย์ที่ซื้อขายอยู่ในตลาดต่างประเทศแบบ Real-time และผู้ดูแลสภาพคล่องจะมีการวางราคาในช่วงเวลาที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเปิดทำการพร้อมกับตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ

DW อ้างอิงดัชนี

DW ที่อ้างอิงกับดัชนี เช่น SET50 Index ส่วนใหญ่ในตลาดจะเคลื่อนไหวอ้างอิงกับ Futures รุ่นที่ทางผู้ออก DW กำหนด ณ ขณะนั้น แทนการเปรียบเทียบกับ Spot Index เช่น ในการซื้อขาย SET50 DW ในช่วงเดือน ก.พ. 68 ราคาของ SET50 DW ส่วนใหญ่จะอ้างอิงกับราคาของ SET50 Index Futures เดือน มี.ค. (S50H25) ซึ่งเป็น Futures ที่มีสภาพคล่องสูงสุด ณ ขณะนั้น โดยราคาของ Futures อาจมีความแตกต่างจากราคา Spot Index เนื่องจากราคา Futures จะสะท้อนผลของการคาดการณ์ราคาในอนาคต ต้นทุนทางการเงินและการคาดการณ์เงินปันผล ซึ่งสะท้อนออกมาให้เห็นว่าราคา Futures อาจมากกว่าระดับ Spot Index (Premium) หรือราคา Futures น้อยกว่าราคา Spot Index (Discount)

เช่นเดียวกับ DW อ้างอิงดัชนีหุ้นต่างประเทศที่สามารถเปรียบเทียบราคากับ Futures รุ่นที่ทางผู้ออกกำหนด โดยนักลงทุนสามารถตรวจสอบข้อมูล ได้จากเว็บไซต์ JPMorganDW41.com ซึ่งจะมีการอัปเดตและแจ้งข่าวสารหากมีการเปลี่ยนแปลง Series ของ Futures ที่ DW41 ใช้อ้างอิง

เทียบ DW ถูกหลัก แม่นยำยิ่งขึ้น

หลักการในการอ้างอิงราคา DW อย่างถูกต้องอาจช่วยให้นักลงทุนวางแผนการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นในสภาวะตลาดที่ผันผวน  การเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างราคา DW และราคาหลักทรัพย์อ้างอิงอาจช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น

สำหรับมือใหม่ที่อยากหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ DW ติดตามความรู้ดี ๆ ได้ที่ DW41 จาก J.P. Morgan ผ่าน LINE Official Account: @DW41 นอกจากนี้ ยังสามารถดาวน์โหลดคู่มือ e-book ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนใน DW ได้อีกด้วย

ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน